第 17 卷  第 6 期 中国1971管理科学 Vol . 17 , No . 6
                       
2009 年   12 月 Chinese J 吾珥 of Management Science Dec . ,  2009
文字编号 :1003 – 207 (2009) 06 – 0033 – 06
因为马尔可夫切换用模子做的上海证券交易税指示
周收益率时期序列剖析
颜太华 ,陈明玉
(重庆大学有经济效益的与工商业管理学院) ,重庆  400030)
摘  要 本文率先对上海股权证券指示收益率提姆举行非一次的检测。 ,时期序列的构成变奏检测。 ,撞见上海综合指示收益
序列既是非一次的时期序列,又是构成变奏。 经过修建任何人 3 社会地位 ,3 具有阶滞后的二阶异方差马尔可夫切换用模子做 1990 年
12 月 2 1 日至 2008 年 8 月 22 日上证指示周收益率时期序列章程举行了表露剖析 ,最大似然报价用于建模高丽参。
按数报价 ,决定股权证券行情动摇的三种次要社会地位。 迟钝的兴起 、加速彻底地兴起 表露水果弄清,马尔可夫切换用模子做可以与
股权证券行情动摇特点的无效代表 。
关键词 马科夫替换用模子做 ; 中国1971股市 ;BD S ;CU SU M ;异方差
中图花色品种号 :F830    证明首数码 :A
自用模子做 ,大量的大学生早已对马尔可夫切换用模子做举行了默想。
1  小引
从事金融活动时期序列 。如默想资产开价序列的异方差性
不久以前几年中 ,从事金融活动行情时期序列建模 ,经过 ( Schwert ,1996 ; Garcia 和 Per ron , 1996) ;默想石油
计量有经济效益的学用模子做解说从事金融活动行情提姆的内在联系 (
美国官价动摇 GD P 曲线上升斜率的心情 Raymond 和
译成从事金融活动有经济效益的学和计量有经济效益的学默想的中央的 。作为黄金 Rich , 1997) ; En gel ( 1994) , Kiriko s (2000) , Cap
行情的要紧组成部分 ,股市动摇章程一向在。 orale 和 Sp agnolo ( 2004 ) 和 Ber gman 和 Han sson
是大学生们议论的热点成绩 。 (2005) 另一些则运用马尔可夫替换用模子做来默想汇率。
不管到什么程度 , 受多种要素心情 ,股权证券行情动摇 时期序列变奏打中体系切换 。Ramchan d 和 Su smel
较大 。自80 20世纪90年头以后的大量的默想弄清从事金融活动资产是封锁的。 ( 1998 ) 则 拓 展 了 马 尔 科 夫 切 换 模 型 , 利 用
在时期序列中,加边于如同故障一次的的。 。传 SWA RC H 该用模子做默想了股权证券行情打中贝塔系数。
从事金融活动资产收益率时期序列的一次的用模子做无法取得。 静态非奇异性 。Ho 用马科夫切换用模子做
代表了从事金融活动资产收益率的时期序列散布。 。90 年 Taiw从事金融活动自由主义化与国际本钱进行默想 ,撞见有经济效益的
代以后 ,从事金融活动资产收益时期序列的非一次的确认 体系和股权证券行情的动摇频繁地是不同意的。 ,价钱和价钱
如此用模子做取慢着宏大的成。 。大学生不久以前关怀的成绩
不同步值变奏 ,常受行情商定

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